编者按:
一边是如火如荼的钢材现货贸易,一边是财大气粗的宏观资金预期,好戏开始了!先说下,昨晚的这次盘面大跳水,与黑色产业本身无关。一方面是中国宏观经济数据引起的国外资本对有色金属商品的恐慌、一方面是API原油库存超预期大增引起的美布两油快速下挫,然后两者共同带动国内商品整体下跌。所以,后市如何?我们还是来看现货的库存数据吧!
数据:
建材全国统计仓库库存量:298.1万吨,环比上周减少34.3万吨;
热卷全国统计仓库库存量:167.7万吨,环比上周减少5.0万吨。
忍不住说一句:这是找钢库存数据自公布起建材降幅最多的一周!
表象:
一、 建材供不应求 紧缺加剧
1. 建材所有区域库存全部下降!以西南、华东、华南三个区域下降幅度最大,分别减少9.4万吨、8.5万吨和4.7万吨;另外西北区域减少4.3万吨,华中减少3.3万吨,华北减少3.1万吨,东北减少1万吨;
2. 除上海与昆明外,所有区域均反馈建材钢厂到货偏少,继华东缺规格状况愈演愈烈之后,重庆也出现规格短缺现象,在成交又连续维持在高位的情况下,价格十分坚挺,某些短缺规格可加价100元以上;
3. 广州港口的装卸货状态已较为良好,未来一周港口码头有大概11.5万吨的钢材量排期待入库,虽然入库速度加快,但成交出库量更多,故广州建材库存又降5.2万吨,所以广州前期压港阻塞情况带来的影响已基本消除。
二、 热卷供应偏紧 需求稳定
1. 热卷除华南区域库存小幅增加0.4万吨外,其余区域库存均有所减少,其中华北减少1.8万吨、华东减少1.2万吨、西南减少1.0万吨、华中和东北各减少0.7万吨;
2. 因为价格优势,华南乐从区域到货量持续增加,但当地需求可观,可消化大部分到货;其他区域除上海、昆明等个别城市到货增加外,大部分地区到货正常或偏少,特别是华北地区,环保限产效应已显现,到货明显减少;
3. 热卷需求延续一直以来的稳定表现,下游企业根据生产节奏正常按需采购,故短期内不会出现需求的大起大落。
三、 东北资源依然压港严重
1. 据找钢网胖猫物流了解:鲅鱼圈港内贸南下钢材库存量90万吨,其中线材50万吨、螺纹钢20万吨,其余为工业材;
2. 目前鲅鱼圈压港严重,船到锚地后需要等七八天才能靠泊,船运公司都在满负荷运输。货主通过小船换大船或从其他港口出海等办法,预计今后一段时间较前期南下运输量会有所加速,但受运力及港口作业能力限制,提升幅度仍有限。
谁还记得我月初发布的《找钢11月终端需求预测报告》怎么写的?单说建材,那个时间点有多少人怀疑11月需求是否会真如报告中的数据那样强势反弹?半个月过去了,这个结论目前已经被证实完整准确。很多人问我原因,我就来说说其中的逻辑。
1. 10月份受到长假、十九大期间环保停工影响,使得下游工程进度不如计划预期,但是这部分需求并没有消失,从十九大结束后,下游就明显进入了赶工期的节奏;
2. 下游心态经过十月份也起了明显变化,一方面担心之后特别是11月15日后的政策,另一方面担心气温的骤降,所以就必须在11月上半个月尽全力加快节奏;
3. 华南、华东和西南地区几乎不受政策和气温影响,但这几个地方的需求确实非常旺盛,例如很多人前期会担忧广州的库存压力,但实际上今年广东大力打造新农村示范村工程,临近的海南和福建两省基建工程量又十分可观,海南当地更是没有钢厂资源,这些共同保证了广州长时间的供不应求状态;
4. 钢厂限产临近前的时间里,虽然市场上各自都有对限产政策的解读,但一个不可否认的事实是,资源供应会减少,下游需求方也会有所担心故加速了11月的采购,特别是越缺规格越会形成抢货局面。
最后,我借鉴一位朋友的话送给大家:期货是现货的衍生品的这个本质不会变,一切分析不管如何花拳绣腿,核心都在于供需。
数据解读摘要:
Part 1 热卷
上述监测的热卷库存数据包含19个城市的71个仓库(1、本周开始新增张家港地区2个仓库从10月25日起的数据,2、昆明地区数据由云南能投提供),库存总量为167.67万吨,较上周减少5.03万吨。
重点城市热卷库存变化:
◆上海 11月15日,上述同口径库存增加0.40万吨,环比增长1.68%;入库量环比上升40.8%,出库量环比上升1.7%,过户量环比上升17.6%,加工量环比下降8.5%;数据显示,本周入库量环比增幅较大,出库量环比也有小幅上升,市场净库存略有增加;市场交易依据活跃,价格坚挺,但终端需求略有放缓,随着冬储季节的到来,市场价格分化风险进一步加剧。
上海 物产宝丰库
上海 济福库
上海 象屿库
上海 兴晟库
上海 中储库
◆乐从 11月15日,同口径库存增加0.40万吨,环比增长1.32%;乐从热卷市场本周受黑色系期货整体震荡上行影响,市场成交活跃,同时北材南下资源量增加,库存略有增长。
乐从 金博仓
◆天津 11月15日,同口径库存增加0.10万吨,环比增长0.79%;天津热卷市场本周出入库量较上周均变化不大,维持正常水平,市场库存基本持平。
天津 象屿库
◆武汉 11月15日,同口径库存减少0.10万吨,环比降低0.59%;本周武汉热卷市场成交较好,以当地客户为主,较大的订单以货权转移为主,外发的订单不多,目前库存和上周基本保持持平,当地的库存压力依然较大。
武汉 北盛库
◆沈阳 11月15日,同口径库存减少0.35万吨,环比降低6.14%;沈阳热卷市场本周成交较差,到货量减少,市场库存量持续下降。
沈阳 125库
◆重庆 11月15日,同口径库存减少0.95万吨,环比降低16.18%;重庆热卷市场本周价格平稳,成交较好,部分规格仍处于缺货状态,整体库存下降比较明显。
重庆 港华库
Part 2 建材
上述监测的建材库存数据包含17个城市的70个仓库(昆明地区本周厂库45.11万吨未计入总量),库存总量为298.07万吨,较上周减少34.32万吨。
重点城市建材库存变化(建材库存包含但不限于螺纹):
◆杭州 11月15日,上述同口径库存减少4.34万吨,环比降低12.87%;因杭州价格处于全国价格低位,钢厂发货量不足,但终端市场需求不减,故杭州建材库存迅速下降。
杭州 崇贤港
杭州 升华物流港
杭州 仁和港
◆广州 11月15日,同口径库存减少5.22万吨,环比降低7.30%;广州建材市场本周受统计的10大仓库入库21.37万吨,出库26.57万吨,未来的一个星期金博仓有8万吨、鱼珠仓旧港仓2万吨、新港仓1.5万吨待卸,目前仓库的装卸货状态良好,市场价格呈稳定上升趋势,成交较好,故库存有所下降。
广州 鱼珠库
◆北京 11月15日,同口径库存减少3.89万吨,环比降低17.37%;经销商为了应对华北地区三个月的停工期而积极出货,再者,因环保督查导致各大钢厂限产近百分之五十,故库存量大幅下降。
北京 京北库
◆武汉 11月15日,同口径库存减少3.11万吨,环比降低20.58%;武汉建材市场本周到货非常少,导致价格上涨,出货较好,整体库存大幅下降。
武汉 汉钢运输库
◆沈阳 11月15日,同口径库存减少1.00万吨,环比降低8.91%;沈阳建材市场本周成交量不大,到货也很少,目前市场只有鞍钢和北台螺纹较多,通钢、凌钢、新抚很少,部分贸易商甩货清库,故库存有所下降。
沈阳 大市场库
◆重庆 11月15日,同口径库存减少4.02万吨,环比降低14.89%;重庆建材市场本周到货很少,绝大部分钢厂资源出现规格稀缺现象,前期出货较好,近日略有回落,下游观望心理逐步增强,但整体而言库存仍有明显下降。
重庆 港华库
Part 3 中板
上述监测的中板库存数据包含11个城市的50个仓库,库存总量为79.22万吨,较上周减少3.49万吨。
重点城市中板库存变化:
◆无锡 11月15日,同口径库存减少0.64万吨,环比降低3.12%;无锡中板市场本周商专线到货萍钢、飞达、振邮、南钢,江阴仓库到货南钢、振邮,整体到货量偏少,市场成交一般,库存小幅下降。
无锡 江阴群友库
◆乐从 11月15日,同口径库存增加0.21万吨,环比增长2.71%;本周北方资源到货约0.9万吨,南方资源到货约0.6万吨,整体到货量偏少;由于总库存偏少,市场价格较为稳定,总体需求一般。
乐从 一通仓
◆邯郸 11月15日,同口径库存减少2.00万吨,环比降低17.57%;邯郸中板市场本周到货稳中有涨,武安地区钢厂接单良好,受期货影响,市场中板出货转好,各钢贸商出货积极,市场库存有明显下降。
邯郸 东顺库
◆武汉 11月15日,同口径库存增加0.03万吨,环比增长0.86%;武汉中板市场本周到货较少,主要集中在省库和661库,出货也不多,总体库存较上周基本持平。
武汉 省库
Part 4 冷镀
上述监测的冷镀库存数据包含12个城市的44个仓库(本周开始新增张家港地区1个仓库从10月25日起的数据),库存总量为149.47万吨,较上周减少0.56万吨。
重点城市冷镀库存变化:
◆上海 11月15日,同口径库存减少0.48万吨,环比降低0.85%;入库量环比上升28.2%,出库量环比下降7.6%,加工量环比下降14.1%,过户量环比上升26.2%;数据显示,虽入库量增幅较大,但由于上周入库量基数较小,本周市场净库存仍略有下降;整体而言商家出货仍较为踊跃,但终端需求较上周有所下降,市场价格高位平稳运行。
上海 新通豪库
◆乐从 11月15日,同口径库存增加1.20万吨,环比增长3.24%;乐从冷镀本周到货量有所增加,市场价格上涨,下游采购的积极性未如预期,成交一般,库存小幅增长。
乐从 添进仓
◆天津 11月15日,同口径库存减少1.13万吨,环比降低10.68%;天津冷镀市场本周需求较上周略有减弱,出货量有所下降,但由于钢厂停产以及贸易商订货减少,本周基本没有到货,故市场库存下降比较明显。
天津 象屿库
◆武汉 11月15日,同口径库存增加0.20万吨,环比增长5.56%;武汉冷镀市场本周出入库量均较大,库存小幅上升,但贸易商手中库存不多,主要货权仍在武钢手中。
武汉 世纪齐鑫库
◆重庆 11月15日,同口径库存减少0.88万吨,环比降低7.69%;本周包钢、武钢冷轧少量到货,成交有所增加,故库存有所下降。
重庆 港华库
补充说明:本数据由找钢网采集并发布,旨在为客户决策提供参考,但并不对客户的决策提供直接建议,客户应当谨慎决策,勿以此代替自助独立判断,客户所做任何决策与找钢网无关。
找钢网作为全国最大的钢铁贸易平台,长期以来与各大核心钢厂和仓库都保持着良好的合作关系,仅长期与找钢有采购关系的钢厂就有103家,存放找钢自营货物的仓库134个,月均自营库存量达60万吨,与找钢直接间接保持合作关系的仓库更是多达1036个。与仓库的紧密合作关系,以及找钢团队亲赴仓库现场的数据采集方式,给库存数据的准确性提供了双重保障。
本监测数据包含四大产品线共186个分布在全国各地的重点仓库,且其中87个仓库存放有找钢网自营货物。我们不求大而泛的数据堆积,只选择找钢钢贸业务覆盖的核心城市及仓库,力求从精准且具有代表性的库存数据中一窥市场库存变化的趋势。